그냥 이자 농사만 하는 시대는 지났다!
이제는 이자농사도 레버리지다!
오늘 소개할 서비스는 Alpha Finance Lab에서 만든 '알파 호모라(Alpha Homora)'
Alpha Homora - Yield Farming on Leverage
homora-v2.alphafinance.io
로고가 해리포터 글씨체여서 더욱 친숙해ㅎㅎ
서비스를 한 문장으로 요약하면
이더리움 기반의 레버리지 이자 농사 및 유동성 공급 프로토콜이야.
여러 디파이를 모아서 보여주거나 이자 농사를 관리하기 쉽게 제공해주는
프로토콜 및 툴은 이미 많이 있어.
(ex. Zapper, furucombo 등등)
하지만 이제까지 나온 프로토콜과는 다른 확실한 장점을 가지고 있으니 알아보자.
1. 레버리지(Leverage) 기능
알파 호모라는 스테이킹한 자산을 레버리지 할 수 있는 기능을 제공해줘.
아래처럼 각 풀마다 레버리지할 수 있는 한도가 달라져.
맞긴 자산에 레버리지 비율만큼 추가 자산을 빌려와서 스테이킹해주는 거야.
그 과정에서 알파 호모라 내부 알고리즘을 통해 최적의 이자율로 빌려와줘.
이렇게 레버리지를 활용하는 비율만 설정해두면 그다음부터는
알파 호모라가 알아서 운용해줘.
(그 원리는 아래에서 설명해줄게)
대신 레버리지를 사용하는 만큼 스테이킹한 자산의 가격이 급락하면
청산될 가능성이 있으니까 과도한 레버리지는 지양하도록 하자.
2. 이자 수익 토큰 자동 재투자
이제까지 다른 이자 농사 풀이나 프로토콜은 모두 이자 농사를 하더라도
이자 토큰을 매번 수동으로 출금요청(Claim) 해야 했어.
그렇게 받은 이자 토큰을 다시 스테이킹하려면 Claim 수수료, 스테이킹 수수료 이렇게
이중으로 이더리움 수수료가 소비되었지.
하지만 알파 호모라는 알아서 이자 토큰을 운용해줘.
더 이상 일일이 출금할 필요가 없어진 거야.
수수료도 아끼고, 놀고 있는 이자 토큰도 없어지고 일석이조야!
3. 유동성 공급 시 2쌍 코인 별도 구매
AMM모델을 채택하고 있는 DEX들에 스테이킹하기 위해서는
USDT/ETH, LINK/ETH 등 풀(pool)에 두 쌍을 일정 비율을 맞추어서 스테이킹했었어.
하지만 알파 호모라와 Zapper은 두 쌍 중 하나만 가지고 있으면,
알아서 적정 비율을 맞춘 후 스왑(swap)까지 진행해줘.
4. 스테이킹까지 수동작업 단계
이전까지 스테이킹 시작부터 해지하기 위해서는 4단계를 진행해야 했어.
(코인 구매 후 지갑에 전송하는 단계는 동일)
1. 스테이킹 풀 선택 및 유동성 공급
2. 유동성 공급 토큰 발급 및 스테이킹 시작
3. 이자 토큰 클레임 및 스테이킹 해지
4. 유동성 공급 토큰을 다시 일반 토큰으로 교환
하지만 알파 호모라는
1. 스테이킹 풀 및 레버리지 비율 선택
2. 스테이킹 시작
3. 스테이킹 해제 및 일반 토큰으로 교환
이렇게 3단계로 줄일 수 있어.
또한 해당 토큰 쌍이 어느 플랫폼에서 가장 높은 이자율을 주는지 찾을 필요가 없어.
알파 호모라가 가장 높은 APY를 제공하는 풀을 찾아서 스테이킹을 진행해.
그럼 알파 호모라의 운용 원리는 어떻게 될까?
이자를 구성하고 있는 항목들을 확인해보면 4가지로 구성돼.
(1) Yield Farming: 이자 농사로 나오는 이자 토큰 수익(유동성 제공의 대가)
(2) Trading Fee: 이자 토큰을 다시 운용하는 수익
(3) Alpha APY: 알파 호모라를 통해서 스테이킹을 하면 ALPHA 토큰을 지급하는 수익이야
(레버리지 비율이 높을수록 더 많은 ALPHA 토큰을 지급해)
(4) Borrow APY: 이건 레버리지를 사용하는 만큼 대출을 할 때 지불하는 대출 금리를 의미해.
특히 3번은 알파 호모라의 정책이나 가격에 따라 달라질 수 있어.
이자 농사 제공 풀에 레버리지를 사용할 때 다음 프로세스로 진행돼.
1. 유동성 공급자(우리겠지?)가 원하는 토큰 또는 이더리움을 알파 호모라로 전송해
2. 내가 선택한 레버리지 수준에 따라서 ETH(혹은 선택한 토큰)을 자동으로 빌려와
(만약 레버리지 없는 x1이면 이 부분 생략되겠지?)
3. 그럼 내가 스테이킹한 총량은 원금 * 레버리지 비율만큼 늘어나
4. 선택한 유동성 풀에 공급할 토큰 쌍을 동일 비율로 교환
(이때 교환도 가장 최적 교환할 수 있는 방법으로 진행, 유니스왑, 스시스왑 등 모두 비교)
5. 유동성 제공 증명 토큰(LP) 확보
6. LP 토큰을 스테이킹해서 해당 스테이킹 풀에서
제공하는 이자토큰과 ALPHA 토큰을 확보
7. 이자로 받은 토큰을 ETH로 판매하여
다시 스테이킹 풀에 재투자하는 프로세스를 반복
참고로 알파 호모라는 Peckshield로부터 Audit을 받았어.(참조 9번)
이번 글에서는 알파 호모라(Alpha Homora)를 알아보았어.
디파이 발전 속도가 아주 빨라서 새로운 디파이 프로토콜이 자주 등장하고 있는 만큼
자주 소개할게.
오늘도 읽어줘서 고마워 :)
참조
1. alphafinancelab.gitbook.io/alpha-homora/what-is-alpha-homora
2. homora.alphafinance.io/farm
3. coinmarketcap.com/ko/currencies/alpha-finance-lab/
5. academy.binance.com/en/articles/what-is-alpha-homora-in-defi
6. alphafinancelab.gitbook.io/alpha-homora/why-alpha-homora
8. alphafinancelab.gitbook.io/alpha-homora/where-does-apy-come-from-for-each-pool
최대한 쉽게 블록체인에 대해 풀어내기 위해 편한 어투를 사용하는 점 양해 부탁드립니다 😊
비즈니스 및 기타 문의: defilabs9@gmail.com
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