21년 2월 6일 기준으로 디파이 담보금(TVL, Total Value Locked)이 35B $를 돌파했어.
원화로 약 39조 원에 달하는 규모야.
물론 암호화폐 시장에 가격이 대부분 상승한 이유도 있겠지만,
TVL과 더불어 활성 이더리움 지갑 개수도 2,230만 개를 넘어섰어.
암호화폐 시장에 참여자들이 단순히 거래소에서 코인을 사고파는 것만이 아닌
생태계 내에서 다양한 활동을 하고 있는 것 같아서 기분이 좋아 :)
그럼 오늘은 DPI(DeFi Pulse Index) 라는 토큰을 소개할게.
DPI 토큰을 한 문장으로 소개하면
DeFi Pulse팀에서 만든 DeFi Pulse Index를 추종하는 금융 지수 토큰이야.
DPI토큰을 소유하면 여러 디파이 토큰을 일정 비율 소유한 것과 동일해.
우선 DeFi Pulse 어떤 사이트인지 설명할게.
Concourse 라는 오픈 커뮤니티(참조 9번) 내에 DeFi Pulse팀에서 만든 스테이킹된 물량(value locked)을 기준으로 최신 순위 및 분석을 할 수 있는 디파이 분야 툴 사이트야.
DeFi Pulse팀에서는 DeFi 정의를 이더리움 기반의 분산 금융으로 정의하고 있기 때문에,
제공하는 정보는 모두 이더리움 기반의 DeFi만 제공해.
현재까지는 이더리움 기반의 DeFI들이 DeFi 생태계의 다수를 차지하고 있는 만큼 큰 영향은 없겠지만, 추후 유의미한 규모의 탈중앙화된 메인넷에서 DeFi가 활성화된다면 추가될 수 있을거라고 봐.
DeFi Pulse Index는 무엇일까?
DeFi Pulse Index는 분산 금융 산업 내에서 토큰의 성과를 추적하도록 설계된 디지털 자산 지수야.
이 때 지수는 각 DeFi마다 순환되고 사용되는 양에 따라서 가중치가 부여된 토큰을 기준으로 삼아.
DPI의 목표는 지속적으로 개발되고 운영돼서 발전해 나가는 DeFi를 추적하는 거야.
그럼 어떤 기준으로 DeFI Index에 포함될 토큰을 선택할까?
총 4가지 기준이 있다고 해.
1. 토큰의 기술적 특성
(1)이더리움 기반
이건 처음에 이야기했던 것처럼 이더리움 외에 다른 메인넷 플랫폼에
유의미한 규모의 DeFi 프로젝트가 없기도 하고,
바이낸스 체인(Binance Chain) DeFi처럼 탈중앙화 플랫폼이 아닌 경우도 있기 때문이야
(2) 금융 프로토콜 혹은 Dapp
(3) 무기명 상품(Bearer instrument)이어야 함
랩핑된 토큰, 합성 자산, 물리적 자산에 연결된 토큰 등 모두 안됨.
다른 토큰 혹은 자산의 가치에 의존하지 말고 토큰 스스로 가치를 만들어야 한다는 의미야.
(랩핑된 토큰은 대표적으로 이더리움을 Wrapping한 WETH 같은 토큰이 있어)
(4) 여러 관할권에서 주식으로 간주되어서는 안 됨
이 부분은 법률 이슈와도 연관되어 있기 때문이야.
최근 리플이 SEC로부터 증권으로 볼 여지가 있다고
경고받은 후에 폭락한 것을 생각하면 지수의 안정성 측면에서 제외하는 것이 맞아.
(그래서 일반적으로 중앙화 거래소에 상장할 때도
법무법인에 해당 코인이 STO가 아니라는 서류를 받아오게 해)
2. 토큰의 공급 특성
(1) 향후 5년 동안 토큰의 공급을 합리적으로 예측 가능해야 함
정상적인 토큰이라면 백서에 공급량 계획이 자세히 나와 있어.
투자자들은 이 부분을 기준으로 삼고 많이 참고해.
(2) 향후 5년 동안의 공급량의 7.5%가 현재 유통되어야 함
너무 적은 공급량은 시장에서 유동성이 떨어져서 가격 급등락에 취약할 거야.
(3) 토큰 이코노미에 수동적 보유자(pa ssive holder)에게 불리한
락업, 채굴 등 기타 요소가 없어야 함
단기성 수익을 목표로 하는 투자자 말고 장기 홀더들도 이익을 볼 수 있는 구조.
3. 프로젝트의 견인 능력
(1) 재미나 Ponzi 용으로 만들어진 토큰이면 안되고, 유용한 목표가 필요
(2) 최소 180일 전에 출시되어야 하고 파산하면 안 됨.
출시한 지 얼마 안 된 토큰은 스캠 가능성이 있으니 유예기간을 두고 시장의 검증을 거치는 방법이야.
4. 프로토콜의 사용자 안전성
(1) 보안 전문가가 프로토콜을 검토했는지 여부 및 기간
Audit을 받았는지 여부 확인이 필요해.
(2) 안전사고가 발생한 경우 대처 및 사고 대응 보고서를 커뮤니티에 발간했는지 여부
디파이를 ‘머니 레고’라고 표현하는 만큼, 특정 디파이 프로젝트가 시장에서 인정받기 시작하면
다른 디파이 프로젝트들이 해당 프로젝트와 긴밀하게 연결돼.
담보부터 시작해서 대출, 레버리지 등등
그렇게 견고한 디파이 성을 쌓았는데 만약 그 레고 중 하나가 잘못되었다면?
정말 디파이 생태계 전체에 혼란이 올 수 있는 거야.
특히 금융의 특성을 생각하면 생태계 참여자들이 수 백억 원의 피해가 발생할 수 있어.
이미 여러 차례 디파이 해킹이나 스마트 컨트렉트 오류로 큰 손실을 생태계 모두가 입는 경우가 발생했어.
(3) 토큰이 다양한 거래 플랫폼에서 유동성을 가지는지 여부
유니스왑, 스시스왑, 중앙화 거래소 등 다양한 곳에서 거래 가능한지 여부야.
이렇게 까다로운 조건을 거쳐서 매월 셋째 주에 추가 및 삭제, 비율을 조정해.
(새롭게 선정돼서 포함될 코인은 사전에 공시하게 되어 있어)
2021년 1월 셋째 주에 포함된 디파이 리스트야.
매일 마다 포트폴리오 내 토큰의 비율이 변하는 것을 확인할 수 있어. (참조 6번)
Set Protocol에서 제공하는 스마트 컨트렉트로 내가 가지고 있는 DPI 토큰만큼
동일 비율로 보관되는 것을 확인할 수 있어.
그리고 현재 $ 107,483,360.26 규모의 시가총액인 만큼
많은 사람들이 DPI를 믿고 투자하고 있다고 볼 수 있어.
지수를 계산하는 공식은 아래 이미지를 참고해줘
왜 나는 DPI에 투자하는가?
디파이 생태계가 발전해서 우리가 지금 사용하고 있는
금융의 많은 부분을 대체할 것이라는 것은 확실해.
하지만 그 비전이 현실이 되기까지 규제나 인식 등 많은 장애물들이 필요하고,
기술이 충분히 발전할 시간도 필요해.
이 과정 속에서 어떤 프로젝트가 살아남을지 알 수 없어.
또한 현업이 아닌 이상 수많은 디파이 프로젝트를 팔로우업 하기 쉽지 않아.
그럴 때 인덱스를 통해서 디파이 상승장에 함께 올라타되, 분산투자를 해서
리스크를 줄이는 방법을 선택하려는 투자자에게는 좋은 투자 방법인 것 같아.
S&P 500 지수(SPX) ETF에 투자하는 방법과 비슷하다고 생각해.
마지막으로 지난 5년간 미국 S&P 500 지수의 변화 추이를 한번 보고 가자.
이번 글도 읽어줘서 고마워!!
참조
2. https://www.joind.io/market/id/5508
3. https://coinmarketcap.com/ko/currencies/defi-pulse-index/
4. https://www.indexcoop.com/dpi?utm_source=referral&utm_medium=dfp&utm_campaign=home_page_widget
6. https://www.tokensets.com/portfolio/dpi
7. http://bit.ly/3oU28J3
8. https://beyondcoin.tistory.com/1830?category=804699
⚠️ 암호화폐 시장의 변동성은 매우 크며, 모든 투자의 책임은 본인에게 있으며 신중히 투자해주시기 바랍니다.
최대한 쉽게 블록체인에 대해 풀어내기 위해 편한 어투를 사용하는 점 양해 부탁드립니다 😊
비즈니스 및 기타 문의: defilabs9@gmail.com
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