연 수익률 300% 디파이가 있다고?
말이 됩니까??
네 말이 됩니다!!
바로 테라(Terraform Labs)에서 만든 미러 프로토콜!!
우선 테라 랩스부터 살펴보자.
테라 랩스는 신현성 대표와 권도형 대표가 공동 창업한 회사로
'돈을 자유롭게 하자'는 비전 아래 설립된 금융 블록체인 스타트업이야.
최근 276억 원 시리즈B 투자를 갤럭시 디지털, 코인 베이스 등의 글로벌 가상자산 업계에서 유명한 기관으로부터 투자받았어.
테라 랩스와 연관된 사업은 크게 3가지야.
- 테라(LUNA)
- 차이(CHAI, 지분관계가 없는 별도 법인이긴 하나, 구성원의 빈번한 이동 및 테라 랩스와 긴밀한 사업적 협력 중)
- 미러 프로토콜(mirror protocol)
이중 테라와 차이는 간단히 설명하면
블록체인 기반 결제 플랫폼이야.
테라 라는 메인넷 위에서 스테이블 코인(KRT 등)을 생성하고 이를 담보하기 위해 발행된 코인.
이때 테라 코인이 발행되는 스테이블 코인의 가치를 담보해주고,
발행된 스테이블 코인이 결제나 전송 등 사용되는 과정에서 수수료를 수익으로 얻어가.
전체적인 토큰 이코노미는 다음과 같이 설계되어 있어.
원화 --> 테라KRT(원화와 동일한 가치의 코인) 결제 --> 테라KRT 전송 --> 테라KRT가 원화로 변환 및 정산
위 과정을 우리가 신경 쓰지 않아도 차이 전용 카드로 결제하면 위 과정을 자동으로 처리해.
이전에 우리가 신용카드를 사용할 때는 거칠 수밖에 없었던
결제 과정에서 VAN사가 빠져서 수수료가 절약되고,
정산도 빠르게 해결돼.
그럼 절약된 수수료만큼을 소비자에 제공할 수도 있고,
점주 입장에서는 2~3일 걸려서 받을 대금을 빠르게 정산받을 수 있어.
그럼 블록체인 기반 결제 사업을 잘하고 있다가 미러 프로토콜이란 생태계까지 확장한 이유가 뭘까?
우선 미러 프로토콜이 어떤 서비스인지 알아보자.
"
미러는 테라 위에 구축된 합성 자산 프로토콜입니다.
미러 안의 합성 자산을 "미러 자산"(mAssets)이라고 하며,
미국 주식, 상품, ETF, 귀금속 등과 같은 실제 자산의 가격을 반영합니다.
미러의 비전은 주요 자산에 대한 접근의 자유를 추구합니다.
미러는 테라 스테이블 코인을 거래하고 사용하는 진입경로와 같은 역할을
하며 유동성을 더욱 강화시킵니다.
미러를 사용하면 전 세계 사용자가 미러 웹 앱 또는 모바일 미러 월렛에
연결하여 세계 주요 자산의 거래 통한 자본 수익을 얻을 수 있으며,
이를 통해 미러의 사용자들은 글로벌 시장에서의 가치 창출에 참여할 수 있게 됩니다.
"
미러 프로토콜 공식 설명은 다음과 같아.
처음에 테라의 비전 기억해? '돈을 자유롭게 하자' 였잖아.
차이와 테라가 기존의 낙후되고 높은 수수료가 부과되던
결제 인프라를 블록체인으로 재구축해서 효율적이고 만들었다면
이제 주요 자산군 시장을 효율화해서 누구나 손쉽게
투자할 수 있는 시장을 만들려고 한다는 것을 알 수 있어.
테라가 해결하려는
기존의 자산 시장의 문제는 어떤 것이 있을까?
1. 전통 자산 중개자들로부터 부과되는 높은 수수료
2. 투자까지의 높은 진입장벽
3. 중개업체로 인한 자산군에 투자 주도권 상실 가능성
하나씩 알아보자.
1. 전통 자산 중개자들로 부터 부과되는 높은 수수료
일반적인 소액 투자자들은 직접 투자를 한다고 하면 주식이나 ETF를 많이 선택해.
그런데 이전까지는 주식에서 거래할 때마다 높은 거래 수수료가 부과됐어.
그래서 주문 수수료 무료인 로빈 후드 서비스가 출범하자마자 큰 인기를 얻었지.
하지만 SEC에 따르면 로빈후드는 고객으로부터 수수료를 받지 않는
대신 고객들의 주식거래 주문을 대형 증권거래회사들에
넘겨 주문을 처리하게 해주는 대가로 보상금을 받는
'투자자 주식 주문 정보 판매'(PFOF)로 대부분의 수익을 올려 711억 원의 벌금을 물었어.
아직 한국에는 로빈후드 같은 서비스들이 없는 상황이지.
1) 국내 주식 온라인 주문 시
위탁 수수료 + 유관기관 수수료로 약 평균 0.08% 정도의 수수료를 내고 있어.
2) 해외 주식 온라인 주문 시
평균 환전 수수료 0.6% + 0.375% = 0.975% , 평균 1% 정도의 수수료를 내고 있어.
ETF는 어떨까?
대다수의 ETF들이 운용 수수료를 투자자에게 부과하고 있어.
보통 ETF는 장기 투자하는 경우가 많은데, 수수료 0.001% 차이라도 누적되기 때문에 중요해.
Invesco QQQ는 0.2% 운용 수수료
BlackRock SLV(iShares Silver Trust)는 0.5% 수수료(원자재이기 때문에 높은 편)
BlackRock IAU(iShares Gold Trust)는 0.25% 수수료
즉, ETF는 주문 수수료에 운용 수수료까지 더해져서 1.2~1.5%의 수수료가 발생한다는 거야.
소액일 때는 체감되지 않지만 큰 금액일수록 부담될 수밖에 없어.
하.지.만.
미러에서 제공하는 주식 및 ETF 토큰을 구매한다면
운용 수수료 X
환전 수수료 X
주문 수수료 적게 주문할 수 있어.
그 이유는 ETF나 주식이 어떻게 구성되었든지 간에
결국 가격과 고정시켜두면 실제 주식시장에서 사는 것과 동일한 수익을 거둘 수 있어.
단, 배당 권리나 의결권은 실물 자산이 아니니까 받기 어렵겠지?
2. 투자까지의 높은 진입장벽
전통 자산 시장에서는 대부분의 주문이
HTS나 MTS로 이루어 지기 때문에
프로그램 설치, 회원 가입, 공인인증서, 증권전용계좌 개설 및 인증 등이 필요해.
또한 각국의 주식시장 개장 시간에만 주문을 할 수 있어.
물론 장외주식시장이 있어서 주문을 할 수 도 있지만
주문량이 적기 때문에 원하는 가격에 팔기 쉽지 않고, 방법도 어려워
미러 프로토콜에서 주문을 할 때는 24시간 언제든지
자신의 코인 계좌만 있으면 코인 사는 것과 동일하게 원하는 자산을 살 수 있어.
만약 주말에 미국 IT업계에서 이슈가 터져서
나스닥 100개 주식을 모아둔 QQQ ETF를 팔고 싶다면 코인인 경우 언제든지 팔 수 있지.
3. 중개업체로 인한 자산군에 투자 주도권 상실 가능성
이번 게임스탑 사태로 보듯이 주식을 소유하고 있다고 생각하지만,
때로는 중개 업체로부터 그 권리를 제한당할 수 있어.
이번 게임스탑 사태에서도 여러 이유에 의해
살 수 있는 주식 수가 제한되기도 하고, 팔 수 있는 권리가 제한되기도 해.
미러 프로토콜은 온전히 내 암호화폐 지갑에 보관되는 자산으로 언제든지 사거나 팔 수 있어.
여기까지 미러 프로토콜이 무엇인지와 특징을 알아봤어.
그런데 왜 이렇게 높은 ROI를 줄 수 있을까?
알고 있듯이 미러 프로토콜을 통해 패깅된 자산은 배당을 지급할 수 없거든.
바로 Mirror Protocol에서 생태계 확장을 위해 Mirror 토큰을 끊임없이 분배하고 있기 때문이야.
미러 프로토콜은 더 많은 주식, ETF 등 더 많은 자산이
자신의 미러 프로토콜 위에 상장되길 원할 거야.
그리고 그 자산들이 가치 있기 위해서는 자산을 담보해줄 수많은 예치금들이 필요하겠지?
또한 사람들이 언제든지 원할 때 자산 토큰을 원하는 가격에 트레이딩할 수 있어야 하고.
그러기 위해서는 3가지 조건이 필요해.
1. 다양한 자산군을 미러링(복제) 시킬 수 있는 예치금
mAsset 자산을 만들기 위해서는 해당 자산의 200%에 해당하는 UST 또는 mAsset가 필요해.
2. 원할 때 언제든지 원하는 자산 토큰으로 바꿀 수 있는 유동성
예를 들어 내가 mAsset을 발행까지는 하고 싶지 않고 MTLSA를 몇 개 가지고 싶다면
유니스왑이나 스시스왑에서 교환할 수 있을 정도로 충분한 양이 있어야겠지?
3. 미러 생태계의 기축통화인 MIR토큰의 적절한 가격 유지
표 중에 mAsset LP와 MIR LP의 Supply양이 바로 추가로 공급되느느 Mirror 토큰의 물량이야.
현재 Y1 기간으로 mAsset LP 즉, mIAU, mNFLX(넷플릭스), mAMZN(아마존) 등에 대한 유동성을 공급하면 그 대가로
89,2125의 MIR 토큰을 1년 동안 이자로 받을 수 있어.
그리고 MIR토큰을 유동성 공급을 하게 되면 그 대가로 20.5875 만큼의 토큰을 1년 동안 이자로 받을 수 있어.
mAsset LP의 이자율이 높아 보이긴 하지만,
여러 토큰들이 있기 때문에 MIR 토큰을 스테이킹하는 것이 수익이 3배 더 높아.
대신 스테이킹한 MIR물량에 비례하는 테라 가격 하락은 감당해야 해.
반대로
스테이킹을 할 때 꼭 고려해야할 점이 있어 연 수익률 300%로 MIR토큰을 받아도
만약 전체 시장에 하락장이 와서 MIR 토큰 가격이 1/3이 되면
실제 연 수익률은 100%가 될 수 도 있어.
또한 정말 예상하지 못한 오류(스마트 컨트렉트 오류 등)가 발생하면
네트워크 전체의 신뢰도가 하락해서
내가 스테이킹한 자산도 하락할 수 있으니 항상 조심하도록 하자.
참조
1. https://mirror.finance/
3.www.linkedin.com/company/terraform-labs/
4.paxnetnews.com/articles/61534
6.www.ajunews.com/view/20210129075429431
7.coinmarketcap.com/ko/currencies/terra-luna/
9.www.decenter.kr/NewsView/1VQVV44FE6/GZ02
10. www.coindeskkorea.com/news/articleView.html?idxno=71091
13.www.yna.co.kr/view/AKR20201218004200072
16. www.youtube.com/watch?v=i99IPdnemjI
17.cryptoturtles.substack.com/p/mirror-protocol
18.medium.com/mirror-protocol/an-introduction-to-mir-token-farming-on-mirror-protocol-21e5c7c0f986
⚠️ 암호화폐 시장의 변동성은 매우 크며, 모든 투자의 책임은 본인에게 있으며 신중히 투자해주시기 바랍니다.
최대한 쉽게 블록체인에 대해 풀어내기 위해 편한 어투를 사용하는 점 양해 부탁드립니다 😊
비즈니스 및 기타 문의: defilabs9@gmail.com
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