암호화폐 커스터디를 시작하는 은행의 큰 그림 (Feat. 떡상 가즈아)

비트코인을 공부하다 보면 

비트코인 1만 개로 피자 2판을 시켰다는 이야기를 들어봤을 거야.

현재 비트코인 가격으로 환산하면 약 3500억 원에 달하는 금액이야. 

피자 1판 = 1750억 원이라고 볼 수 있지ㅎㅎ

(당시에는 비트코인 1개에 4.78원..)

 

그럼 이때 피자를 주문했던 분은 어떻게 됐을까?

그렇다고 합니다...

 

그런데 만약 우리가 비트코인이나 다른 암호화폐를 많이 투자를 했는데 

개인 지갑에 보관한다면?

해킹, 분실 등등 약간은 불안해.

 

그래서 일반적으로 거래소 지갑에 보관하는 경우가 많아.

물론 개인이 보관하는 것보다는 안전하지만, 불안한 건 사실이야.

거래소가 해킹당하거나 거래소가 사라지는 경우가 이미 여러 번 발생했어.

 

그럼 개인보다 더욱 안전하고 확실히 보관해야 하는 기관 투자자들은 더 불안할 거야.

고객 돈은 절대 잃으면 안 되거든.

기관 투자자들도 개인 투자자처럼 높은 수익을 얻을 수 있는 암호화폐에 투자하고 싶어 해.

하지만 방법이 없어.

왜? 커스터디 서비스가 제공되지 않고 있거든.

 

그럼 커스터디 서비스의 현황과 커스터디 서비스로 바뀔 환경에 대해 알아보자.

 

커스터디 서비스 현황

<해외 커스터디 서비스 관련 현황>

- 19년 12월

독일, 은행에 커스터디 서비스 허용(20년부터)

 

- 20년 7월

미국(OCC) 은행에 가산자산 커스터디 서비스 허용

Standard Chartered, 기관투자자에 커스터디 솔루션 제공 발표

 

- 20년 9월

Kraken(가상자산 거래소), 미국 은행 라이선스 확보

 

- 인프라 및 제도가 정비되자 핀테크 기업 및

전통 금융 기업 암호화폐 산업 진출 시작

 

-20년 10월

페이팔 가산자산 매매 서비스 시작 발표

DBS은행 디지털자산 거래소 준비

 

 

이러한 흐름을 바탕으로 현재 커스터디 서비스를 하고 있는 곳들을 정리해봤어.

아래 표에 나와 있는 기업 외에도 자산운용사 '피델리티 인베스트먼트',

ICE가 운영하는 비트코인 선물 거래소 벡트 등도 있어.

하지만 그중에서 Copper라는 업체 기억해줘.

20210119_업권법세미나자료집 '미국 커스터디 현황과 규제' 참조함

 

 

<국내 커스터디 서비스 관련 현황>

 

- 20년 1월

KB국민은행 KBDAC 상표 출원 및 암호화폐 관련 업종 20개 등록 완료 

 

 -20년 6월

농협은행, 커스터디 서비스 사업 진출 검토

(NH농협은행, 태평양, 헥슬란트 3자간 컨소시엄 구축)

 

- 20년 7월

정부 20년 세법개정안 마련으로 가상자산을 기타 소득으로 과세(21년 1월)

 

-20년 11월

KODA(Korea Digital Asset)을 국민은행, 해시드, 해치랩스 공동 설립

 

- 21년  1월

KDAC(Korea Digital Asset Custody) 신한은행 SI(전략적 지분 투자) 완료

 

 

현재 미국은 커스터디 서비스를 운영하고 있는데 반해

아직 국내에서는 커스터디 서비스를 준비 중이야. 

 

그럼 한국과 미국 커스터디 서비스 도입 속도가 차이가 나는 이유는 뭘까?

 

국내와 미국의 커스터디 서비스 속도 차이- 신탁법

법무법인 바른 한서희 변호사님에 따르면

한국과 미국 신탁법의 차이에서 발생한다고 해.

 

한국은

자본시장법에서 신탁업자가 수탁할 수 있는 재산을

금전, 증권, 금전채권, 동상 등 부동산 관련 권리, 무체재산권으로 한정

 

미국은

수탁 대상 재산에 대한 규제가 특별히 없음!

 

따라서 현재로서는 당장 국내에서 암호화폐 커스터디 서비스를 하는 것이 쉽지는 않아 보여.

 

(물론 업비트 세이프,  GDAC 등에서 작게 커스터디 서비스를 하고 있긴 하지만

법적으로 완전히 인정받지 않는 이상 큰 규모의 자산을 신탁하긴 어려울 거야)

 

커스터디 서비스 진출 이유

 

그럼 전통 금융기업들이 왜 암호화폐 커스터디 서비스를 욕심내고 있을까?

 

신사업에 진출하기 아래 3가지 조건이 만족해야 한다고 생각해.

 

1. 진입 시장이 충분한 수익을 거둘 수 있는 큰 시장인가?(or 될 예정인가?)

--> ok

암호화폐는 2020년 시가총액 5,600억 달러,

2025년 1.132조 달러까지 될 수 있다고 예상하고 있어.

 

2. 초기 진입 시 확실한 진입장벽을 확보할 수 있는가?

--> ok

우리가 은행 계좌를 한번 만들면 은행을 잘 바꾸지 않는 것처럼

기관이나 큰 기업들은 더욱 쉽게 바꾸지 않겠지?

 

3. 확장성이 있는가?

--> ok

커스터디를 기반으로 암호화폐 프라임 브로커리지 서비스(Prime Brokerage Service),

암호화폐 투자 플랫폼(Staking, DeFi, CeFi) 까지 확장 가능해.

 

 

프라임 브로커지 서비스(PBS)는 헤지펀드나 기타 대형 투자기관에게

제공하는 종합 서비스를 의미해.

투자자들이 투자를 하기 위해 돈이 필요할 때는 돈을 중개하기도 하고, 

신용을 빌려주기도 하고, 자산을 보관해주기도 하는 서비스야.

 

<자료: 금융위원회>

 

국내에서는 주로 삼성증권, 미래에셋대우 등 증권사가 주로 하는데

국내법상 자본금 3조 원 이상의 증권사에게만 PBS를 허용하고 있기 때문이야.

(암호화폐 

 

그럼 다시 돌아가서 암호화폐 커스터디 서비스를

시작해서 시장 내 큰손(기관, 패밀리오피스 등)

과 관계를 만들어 놓으면 PBS 서비스로 확장하기 훨씬 좋겠지?

 

전통 금융 시장의 경우, IB의 주요 수입 중 하나로 PBS로 확인되고 있어.

(전체 수익 중 약 20%)

그 후에는 투자 플랫폼으로 발전할 수 있어.

 

전통 금융 시장을 삼킬 수 있는 암호화폐 투자 플랫폼

 

위에 표에서 언급한 Copper라는 기업 생각나지? 

이미 커스터디 + 암호화폐 투자 플랫폼까지 운영하고 있어.

 

암호화폐 투자 플랫폼 규모가 얼마나 크겠어? 라고 생각할 수 있지.

하지만 블록체인 기반으로 토큰을 발행하면 세상의 거의 모든 자산을 취급할 수 있어.

예를 들어서 암호화폐 시장에서 널리 사용되는 USDT는 달러를 패깅해서 만든 토큰이야.

이미 금값에 패깅되는 금 토큰도 시장에 많이 나와 있고.

그럼 주식도 토큰화 시킬 수 있을까?

 

가능해. 이미 FTX라는 글로벌 거래소에서는 애플, 테슬라 주식을

토큰화 시켜서 거래하고 있어.

토큰을 발행한 다음 미국 거래소 가격에 연동만 시키면

되기 때문에 발행하는데 어렵지 않기도 하거든.

ftx.com/tokenized-stocks

(불법 유무는 추후 해석해보자...)

 

Copper 홈페이지 Copper Catalyst 서비스

원래라면 포트폴리오를 구성할 때

수많은 금융상품, 자산을 각자에 맞는 별도의 플랫폼에 가서 거래하고

복잡한  법적 절차, 중개 수수료 등이 발생해.

 

하지만 암호화폐 플랫폼에서 다양한 상품군을 취급하기 시작하면 

암호화폐 거래소에서 코인 사고팔듯이 손쉽게 관리할 수 있어.

 

이러한 서비스가 Copper사가 출시한 Copper Catalyst 서비스야.

Cooper Catalyst는 10만 유로(약 1억 4천만 원)에 달하는 관리 및 운영 수수료를

2만 5천 유로(약 3300만 원)로 75% 줄일 수 있어.

 

정말 놀랍지 않아?

기존 수수료 대부분을 투자자에게 다시 돌려줄 수 있겠지.

 

 

한국도 하루빨리 암호화폐 업권법(근거법) 등 제도가 정비돼서 

글로벌 암호화폐 시장에 메이저 기업이 탄생하길 희망해.

 

오늘도 읽어줘서 고마워!

 

늦지 않았어!!

 

참조

https://www.mk.co.kr/news/economy/view/2020/06/610802/

bit.ly/3r1XWsr

https://www.youtube.com/watch?v=ak72oLywfkI

https://blockinpress.com/archives/17404

https://www.coindeskkorea.com/news/articleView.html?idxno=72527

https://www.youtube.com/watch?v=E6Rdi93qK00

http://wiki.hash.kr/index.php/%EC%95%B5%EC%BB%A4%EB%A6%AC%EC%A7%80

https://ko.0xzx.com/2020070896138.html

https://www.mirae-biz.com/news/articleView.html?idxno=66413

http://biz.newdaily.co.kr/site/data/html/2021/01/07/2021010700036.html

bit.ly/2MmWbqE

https://www.blockmedia.co.kr/archives/165714

https://steemit.com/kr/@pius.pius/2015-1-132

https://140million.tistory.com/41

http://www.newspim.com/news/view/20110517000336

ftx.com/tokenized-stocks

 

 

최대한 쉽게 블록체인에 대해 풀어내기 위해 편한 어투를 사용하는 점 양해 부탁드립니다 😊

비즈니스 및 기타 문의: defilabs9@gmail.com